La gestion du risque : la règle des 1 %
C’est le sujet le plus utile de ce site, et celui que personne ne lit. On préfère
chercher le bon indicateur — c’est plus excitant.
Publicité — lien partenairePourtant c’est ici que tout se joue.
La règle
Ne jamais risquer plus de 1 à 2 % de son capital sur une seule opération.
Avec un compte de 5 000 €, cela fait 50 € de perte maximale par
position. Pas 50 € investis : 50 € perdus si ça tourne mal.
Pourquoi si peu
Faisons le calcul. Vous enchaînez cinq pertes — ça arrive à tout le monde.
| Risque choisi | Perte totale | Conséquence |
|---|---|---|
| 1 % par opération | − 245 € | Il reste 4 755 € : vous continuez |
| 5 % par opération | − 1 130 € | Il reste 3 870 € : ça devient inconfortable |
| 20 % par opération | − 3 360 € | Il reste 1 640 € : le compte est cassé |
Le calcul asymétrique
Voici ce qui piège tout le monde. Une perte de 50 % ne se rattrape pas avec un
gain de 50 %.
Vous partez de 1 000 €, vous perdez la moitié : il reste 500 €. Pour revenir à
1 000, il faut doubler — soit +100 %.
| Perte subie | Gain nécessaire |
|---|---|
| − 10 % | + 11 % |
| − 25 % | + 33 % |
| − 50 % | + 100 % |
| − 75 % | + 300 % |
À retenir : c’est la raison mathématique de la règle des 1 %. Il ne s’agit pas de prudence morale : plus la perte est profonde, plus la remontée devient improbable.
La perte maximale, pas la mise
Attention à la confusion la plus fréquente. Risquer 50 € ne veut pas dire investir
50 €.
Si vous achetez à 100 € avec une sortie prévue à 95 €, vous risquez
5 € par titre. Pour ne pas dépasser 50 € de perte, vous en achetez 10 —
soit 1 000 € investis.
Le détail du calcul est sur
la taille de position.
Ce qu’Arnaud ajouterait : cette règle ne sert à rien si vous déplacez votre sortie quand le prix s’en approche. C’est exactement ce que j’ai fait pendant deux ans, en me disant « ça va revenir ». Le niveau se décide avant d’entrer, et ne bouge plus.
Un rappel utile. Cette page est pédagogique :
elle ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation d’achat ou de
vente. Investir comporte un risque de perte en capital.
Questions fréquentes
Combien risquer par opération ?
1 à 2 % du capital au maximum. Sur un compte de 5 000 €, cela représente 50 à 100 € de perte maximale, pas de montant investi.
Pourquoi une perte de 50 % est-elle si grave ?
Parce qu’il faut ensuite gagner 100 % pour revenir au point de départ. Plus la perte est profonde, plus la remontée devient improbable.
Risquer 50 €, est-ce investir 50 € ?
Non. Si vous achetez à 100 € avec une sortie à 95 €, vous risquez 5 € par titre : dix titres, soit 1 000 € investis pour 50 € de risque.