C’est le sujet le plus utile de ce site, et celui qui intéresse le moins tant qu’on n’a pas perdu.
Elle n’est pas « combien puis-je gagner » mais « combien puis-je perdre sans que cela compromette la suite ». Tout découle de cette inversion.
L’usage le plus répandu consiste à risquer un pourcentage fixe et faible du capital par opération — souvent 1 %, parfois moins pour débuter.
Sa vertu est arithmétique : à 1 % par opération, dix pertes consécutives coûtent environ 10 % du capital. À 10 % par opération, les mêmes dix pertes en coûtent près des deux tiers. Or dix pertes d’affilée arrivent, même avec une bonne méthode.
Et la remontée n’est pas symétrique : après une perte de 50 %, il faut gagner 100 % pour revenir à l’équilibre. C’est le calcul le plus important de tout le domaine.
Le niveau de sortie se détermine sur le graphique, pas sur le montant qu’on accepte de perdre : sous un support, sous un creux récent. Ensuite seulement on calcule la taille de position.
L’inverse — placer la protection là où le montant nous convient — est l’erreur la plus fréquente. Elle place le niveau au milieu de rien, là où le prix passe par hasard.
Mark Douglas
★★★★⯨ 4,4/5Aucun graphique dans ce livre, et c'est pour cela qu'il compte. Il traite de ce qui fait perdre malgré une bonne méthode : l'incapacité à appliquer ses propres règles. Je l'aurais lu plus tôt, j'aurais gardé un compte.
À compléter
★★★★☆ 4,0/5Fiche à compléter avec l'ouvrage que vous retenez. C'est le rayon le plus utile et le plus délaissé : un débutant qui maîtrise la taille de position survit à une mauvaise méthode, l'inverse n'est pas vrai.
À compléter
★★★⯨☆ 3,8/5Le moins spectaculaire des achats et l'un des plus utiles. Noter pourquoi on entre, et relire trois mois plus tard, révèle des habitudes qu'aucun indicateur ne ouvragera.
En tant que Partenaire Amazon, je réalise un bénéfice sur les achats remplissant les conditions requises. Les prix indiqués sont indicatifs et susceptibles de varier.
Rapporter le gain visé au risque accepté. À 2 pour 1, on peut se tromper plus d’une fois sur deux et rester à l’équilibre. C’est ce qui rend supportable le retard structurel des indicateurs et les faux signaux.
Mon avis : viser un rapport très élevé pour compenser une méthode médiocre ne fonctionne pas. Un objectif à 5 pour 1 n’est presque jamais atteint, et on finit par sortir avant par lassitude.
Un rappel utile. Cette page est pédagogique : elle ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et investir comporte un risque de perte en capital.
Le bon pourcentage pour vous. Il dépend de votre capital, de votre horizon et de ce que vous supportez de voir fluctuer. Les 1 % cités partout sont un repère commode, pas une vérité.
Voyez le cadre complet et pourquoi la plupart perdent.
L’usage le plus répandu est un pourcentage fixe et faible du capital, souvent 1 %. Sa vertu est arithmétique : dix pertes consécutives ne coûtent alors qu’environ 10 % du capital.
Sur le graphique : sous un support, sous un creux récent. La taille de position se calcule ensuite. L’inverse place la protection là où le prix passe par hasard.
Parce que la remontée n’est pas symétrique : après une perte de 50 %, il faut gagner 100 % pour revenir à l’équilibre.
Notre sélection pour approfondir la lecture des lignes.
Mark Douglas
★★★★⯨ 4,4/5Aucun graphique dans ce livre, et c'est pour cela qu'il compte. Il traite de ce qui fait perdre malgré une bonne méthode : l'incapacité à appliquer ses propres règles. Je l'aurais lu plus tôt, j'aurais gardé un compte.
À compléter
★★★⯨☆ 3,8/5Le moins spectaculaire des achats et l'un des plus utiles. Noter pourquoi on entre, et relire trois mois plus tard, révèle des habitudes qu'aucun indicateur ne ouvragera.
En tant que Partenaire Amazon, je réalise un bénéfice sur les achats remplissant les conditions requises. Les prix indiqués sont indicatifs et susceptibles de varier.