La taille de position : le calcul complet
C’est un calcul, pas une intuition. Et il se fait avant d’ouvrir la position,
jamais après.
Publicité — lien partenaireLa formule
Nombre de titres = risque accepté ÷ (prix d’entrée − prix de sortie)
Un exemple, en entier
Votre capital : 5 000 €. Vous appliquez la règle du 1 %, donc votre risque
accepté est de 50 €.
Vous repérez une action à 40 €. Sous 37 €, votre analyse ne tient
plus : c’est là que vous sortirez.
L’écart est de 3 € par titre.
50 ÷ 3 = 16,6 — vous achèterez donc 16 titres, soit 640 € investis.
Si le prix descend à 37 €, vous perdez 16 × 3 = 48 €. Votre règle est respectée.
À retenir : arrondissez toujours vers le bas. 16,6 devient 16, jamais 17. Un titre de trop et vous dépassez votre limite.
Ce que ça implique
Plus votre niveau de sortie est proche, plus vous pouvez acheter de titres.
Plus il est lointain, moins vous en achetez.
C’est logique : la taille s’ajuste automatiquement à la distance. Votre perte
maximale, elle, reste identique dans les deux cas.
Les deux erreurs
Placer la sortie en fonction de la taille. On veut acheter 100 titres, alors on
rapproche la sortie pour que ça rentre. La sortie doit venir de votre analyse, pas de
votre envie.
Oublier les frais. Commissions, spread, frais de garde : ils s’ajoutent à la
perte. Sur de petites positions, ils peuvent la doubler.
Ce qu’Arnaud ajouterait : faites ce calcul sur papier les vingt premières fois. À partir de la vingt-et-unième, il devient automatique — et c’est à ce moment-là qu’il commence à vous protéger.
Pour aller plus loin
La gestion du risque ·
Le plan de trading
Un rappel utile. Cette page est pédagogique :
elle ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation d’achat ou de
vente. Investir comporte un risque de perte en capital.
Questions fréquentes
Comment calculer sa taille de position ?
Risque accepté divisé par l’écart entre le prix d’entrée et le prix de sortie. Avec 50 € de risque et 3 € d’écart : 16 titres.
Faut-il arrondir au supérieur ?
Non, toujours vers le bas. 16,6 devient 16 : un titre de trop et vous dépassez votre limite de risque.
Les frais entrent-ils dans le calcul ?
Ils doivent y entrer. Commissions, spread et frais de garde s’ajoutent à la perte, et sur de petites positions ils peuvent la doubler.