C’est un calcul, pas une intuition. Et il se fait avant d’ouvrir la position, jamais après.
Taille = (capital × pourcentage risqué) ÷ (distance entre le prix d’entrée et le niveau de sortie).
Autrement dit : le montant qu’on accepte de perdre, divisé par ce que coûte chaque unité si l’on se trompe.
Capital de 10 000 €, risque fixé à 1 %, soit 100 € pour cette opération.
Entrée envisagée à 50 €, niveau de sortie placé sous un support à 47 € : la distance est de 3 € par action.
100 ÷ 3 donne environ 33 actions, soit une exposition de 1 650 €. Vous engagez 1 650 € mais vous ne risquez que 100 € : c’est toute la différence entre exposition et risque, et elle est constamment confondue.
Mark Douglas
★★★★⯨ 4,4/5Aucun graphique dans ce livre, et c'est pour cela qu'il compte. Il traite de ce qui fait perdre malgré une bonne méthode : l'incapacité à appliquer ses propres règles. Je l'aurais lu plus tôt, j'aurais gardé un compte.
À compléter
★★★★☆ 4,0/5Fiche à compléter avec l'ouvrage que vous retenez. C'est le rayon le plus utile et le plus délaissé : un débutant qui maîtrise la taille de position survit à une mauvaise méthode, l'inverse n'est pas vrai.
À compléter
★★★⯨☆ 3,8/5Le moins spectaculaire des achats et l'un des plus utiles. Noter pourquoi on entre, et relire trois mois plus tard, révèle des habitudes qu'aucun indicateur ne ouvragera.
En tant que Partenaire Amazon, je réalise un bénéfice sur les achats remplissant les conditions requises. Les prix indiqués sont indicatifs et susceptibles de varier.
Une protection éloignée impose une petite position. Une protection rapprochée en autorise une grande — mais elle sera touchée plus souvent. Le calcul rend cet arbitrage explicite au lieu de le laisser à l’humeur.
Les frais, à l’entrée comme à la sortie. L’écart entre prix d’achat et de vente, qui s’élargit aux ouvertures et sur les valeurs peu échangées. Et le décalage d’exécution : sur un gap d’ouverture, l’ordre de protection s’exécute au premier prix disponible, qui peut être bien en dessous du niveau prévu.
Mon avis : c’est ce dernier point qui invalide l’idée d’un risque « garanti ». Le montant calculé est un objectif, pas un plafond. Sur les produits à effet de levier, la perte peut dépasser ce qui était prévu.
Un rappel utile. Cette page est pédagogique : elle ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et investir comporte un risque de perte en capital.
Voyez la gestion du risque, le plan de trading et le cadre complet.
Divisez le montant que vous acceptez de perdre par la distance entre votre prix d’entrée et votre niveau de sortie. Le résultat donne le nombre d’unités.
L’exposition est la somme engagée, le risque la somme perdue si le niveau de sortie est atteint. Sur 1 650 € engagés, on peut ne risquer que 100 €.
Non. Sur un gap d’ouverture, l’ordre de protection s’exécute au premier prix disponible, qui peut être bien en dessous du niveau prévu. C’est un objectif, pas un plafond.
Notre sélection pour approfondir la lecture des lignes.
Mark Douglas
★★★★⯨ 4,4/5Aucun graphique dans ce livre, et c'est pour cela qu'il compte. Il traite de ce qui fait perdre malgré une bonne méthode : l'incapacité à appliquer ses propres règles. Je l'aurais lu plus tôt, j'aurais gardé un compte.
À compléter
★★★★☆ 4,0/5Fiche à compléter avec l'ouvrage que vous retenez. C'est le rayon le plus utile et le plus délaissé : un débutant qui maîtrise la taille de position survit à une mauvaise méthode, l'inverse n'est pas vrai.
En tant que Partenaire Amazon, je réalise un bénéfice sur les achats remplissant les conditions requises. Les prix indiqués sont indicatifs et susceptibles de varier.