RSI, MACD, Bollinger — tous se calculent à partir des cours déjà cotés. Ils servent à lire ce qui s'est passé et à poser des règles, pas à deviner demain. Je m'appelle Arnaud : quinze ans de graphiques, et trois comptes vidés avant de comprendre la gestion du risque.
J'ai passé ma première année sur le RSI sans savoir reconnaître un support. Autant apprendre dans l'ordre.
Trois ouvrages, du plus accessible au plus exigeant, avec ce que je reproche à chacun.
Éric Barchechath et coll.
★★★★⯨ 4,2/5Fiche à compléter avec l'édition que vous recommandez. Les manuels francophones sont rares et vieillissent vite : vérifiez la date de la dernière édition avant d'acheter.
John J. Murphy
★★★★⯨ 4,6/5C'est le livre que tout le monde cite, et à juste titre : il couvre l'ensemble du champ avec une rigueur rare. Sa densité le rend pénible en lecture linéaire — je m'en sers comme d'un dictionnaire, chapitre par chapitre.
Steve Nison
★★★★⯨ 4,5/5Le livre qui a introduit les chandeliers hors du Japon. Il détaille bien plus de figures que vous n'en utiliserez jamais — dix suffisent en pratique, et il vous laisse les trouver seul.
En tant que Partenaire Amazon, je réalise un bénéfice sur les achats remplissant les conditions requises. Les prix indiqués sont indicatifs et susceptibles de varier.
Ils sont tous en retard sur le prix. Une moyenne mobile à 20 périodes est, par construction, la moyenne des vingt dernières bougies : elle ne tourne qu'une fois le mouvement engagé. C'est vrai du MACD, du RSI, de tous. Ce retard n'est pas un défaut à corriger, c'est la définition même de l'outil — et croire l'annuler en réduisant les périodes ne fait qu'ajouter du bruit.
Un signal isolé ne vaut rien. Un RSI à 30 ne signifie pas « acheter ». Dans une tendance baissière franche, il peut y rester des semaines pendant que le cours continue de descendre. C'est ce qu'on appelle un marché en survente durable, et c'est la façon la plus rapide de perdre de l'argent avec un indicateur qu'on croit avoir compris.
Mon avis, et il va contre la moitié des sites du secteur : empiler cinq indicateurs sur un graphique ne fiabilise rien. Ils mesurent presque tous la même chose — la vitesse du mouvement — et se contredisent au pire moment. Deux suffisent : un de tendance, un de momentum. Le reste est décoratif.
Ce que je ne peux pas vous donner : un réglage qui marche. Les 14 périodes du RSI viennent de Wilder, qui travaillait dans les années 1970 sur des données quotidiennes. Elles n'ont rien d'universel, et tout réglage « optimal » trouvé sur des données passées le sera rarement sur les suivantes.
Non. Tous se calculent à partir des cours déjà cotés : ils décrivent ce qui s'est passé. Leur utilité est ailleurs — ils imposent des règles claires et évitent de décider à l'humeur du moment.
Deux suffisent : un de tendance et un de momentum. Au-delà, ils mesurent la même chose sous des formes différentes et finissent par se contredire. Un graphique surchargé donne l'illusion de la rigueur, pas la rigueur.
Les 14 périodes par défaut viennent de Wilder, dans les années 1970, sur des données quotidiennes. C'est un point de départ raisonnable, pas une valeur optimale. Méfiez-vous des réglages « trouvés » sur des données passées.
Oui, et c'est l'ordre que la plupart des débutants inversent. Une bougie contient quatre informations — ouverture, plus haut, plus bas, clôture — et savoir les lire rend la moitié des indicateurs superflus.
Les principes sont les mêmes, mais le bruit augmente à mesure qu'on descend. En unité d'une minute, une part importante des mouvements n'a aucune signification exploitable. Les débutants ont intérêt à commencer en journalier.
Sur les produits à effet de levier, les régulateurs européens imposent aux courtiers d'afficher leur propre pourcentage de clients perdants : il se situe le plus souvent entre 70 et 80 %. Ce chiffre figure sur leurs sites, en petits caractères.